Reproducción del artículo publicado en www.lainformacion.comLa Ley de la preferencia temporal manifiesta que todo ser tiene tendencia a consumir en el presente y no en el futuro. De este casi axioma se evidencia el concepto de tasa de interés que no es más que la contraprestación que recibe un individuo por someterse a esa espera.Es precisamente por lo anterior, que ceteris paribus, los tipos de interés de una manera eminentemente práctica deben ser positivos. Imagínese que sucedería cuando comprase un coche y le pagaran por recibir un préstamo. Usted mismo haría todo lo posible por devolver el principal lo más tarde posible y además intentaría incrementar a toda costa el importe del mismo.Partiendo de lo anterior y considerando la improbabilidad, que no imposibilidad, de observar la cotización de los tipos de interés en negativo, vamos a estudiar una nueva forma de inversión pasiva; incluso vamos proponer una forma de cubrir o de aplicar una cobertura a nuestra hipoteca, operación financiera que intentará mantener fijo el tipo de interés que nos cobran por la misma.Características de los CFDs sobre tipos de interésEuriborEl precio del contrato del CFD sobre el Euribor, cuyo subyacente es el Futuro del Euribor cotizado en el mercado LIFFE, se calcula estimativamente mediante la fórmula (100- Euribor a 3 meses).El valor nominal de cada contrato de CFDs asciende a multiplicar el precio de cotización por 100 (cada céntimo de movimiento supondrá una ganancia o una pérdida de 1?).
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